Эта договоренность отражает последовательные усилия администрации Трампа по обеспечению финансовых выплат для США в обмен на уступки в торговле.

Компании Nvidia и Advanced Micro Devices (AMD) договорились выплачивать 15% своих доходов от продажи китайских ИИ-чипов правительству США в рамках сделки по обеспечению экспортных лицензий. Это необычное, если не беспрецедентное соглашение, которое может вызвать беспокойство как у американских компаний, так и у Пекина.

По словам источника, знакомого с ситуацией, Nvidia планирует разделить 15% выручки от продаж своего ИИ-ускорителя H20 в Китае. AMD также получит такую ​​же долю от продаж MI308, сообщил источник, пожелавший остаться анонимным, поскольку речь идёт о внутренних обсуждениях.

Эта договорённость отражает последовательные усилия президента США Дональда Трампа по обеспечению финансовой поддержки Америки в обмен на уступки в торговле. Его администрация продемонстрировала готовность смягчить торговые условия, такие как пошлины, в обмен на гигантские инвестиции в США, как, например, обещание Apple Inc. потратить 600 миллиардов долларов на внутреннее производство. Однако столь узкий, выборочный экспортный налог практически не имеет прецедентов в современной корпоративной истории.

Пекин, который всё более враждебно относится к идее использования H20 китайскими компаниями, вряд ли одобрит идею налога на чипы. «Юйюаньтянь», аккаунт в социальных сетях, связанный с государственным Центральным телевидением Китая, который регулярно освещает торговые планы Пекина, в воскресенье раскритиковал то, что он назвал уязвимостями безопасности и неэффективностью чипа Nvidia.

«Эта кажущаяся взаимовыгодная сделка беспрецедентна с точки зрения экспортного контроля. Эта договорённость рискует свести на нет обоснование национальной безопасности, лежащее в основе экспортного контроля США», — заявил Джейкоб Фелдгойз, исследователь из Центра безопасности и новых технологий в Вашингтоне.

Когда в прошлом месяце администрация Трампа впервые решила предоставить экспортные лицензии компаниям Nvidia и AMD, министр финансов Скотт Бессент заявил, что экспорт чипов H2O был частью торговых переговоров с Китаем и использовался в качестве «козыря на переговорах». Советник Белого дома по вопросам искусственного интеллекта Дэвид Сакс тогда подчеркнул, что этот продукт не является «новейшим и лучшим». Министр торговли США Говард Лютник поддержал Сакса и заявил, что США хотят сохранить зависимость Китая от американских технологий. 

Какими бы ни были причины, соглашение о распределении доходов, «вероятно, подорвёт позиции США на переговорах с союзниками о внедрении дополнительных мер контроля», — заявил Фелдгойз. «Союзники могут не поверить американским политикам, если те готовы обменять те же проблемы национальной безопасности на экономические уступки — будь то со стороны американских компаний или иностранных правительств».

Представитель Nvidia заявил, что компания соблюдает экспортные правила США, добавив, что, хотя компания уже несколько месяцев не поставляла чипы H20 в Китай, она надеется, что эти правила позволят американским компаниям конкурировать на китайском рынке. AMD пока не отреагировала на запрос о комментарии. 

На прошлой неделе Трамп нацелился на производителей микросхем, сделав ряд малоконкретных заявлений и вызвав смятение компаний от Кремниевой долины до Азии. В среду Трамп пригрозил введением 100% пошлин на импортируемые микросхемы, если компании не будут инвестировать в них на территории США. Однако при ближайшем рассмотрении оказывается, что эти новые пошлины не коснутся практически никого, поскольку большинство крупных производителей микросхем, по всей видимости, охвачены существующими инвестициями или отдельными торговыми соглашениями. 

В четверг Трамп призвал к отставке генерального директора Intel Лип-Бу Тана, назвав малазийского предпринимателя «крайне противоречивым», не уточнив, в чём именно заключаются эти потенциальные конфликты. Тан, который направил сотрудникам письмо, заверив их в том, что взаимодействует с администрацией, как ожидается, встретится с президентом США Дональдом Трампом в понедельник. The Wall Street Journal первым сообщил об этой встрече. Сенатор-республиканец Том Коттон подверг Тана критике из-за его исторических деловых связей с Китаем. 

Ранее Financial Times сообщала о развитии событий в отношениях AMD и Nvidia. В отдельном сообщении издания говорится, что Министерство торговли начало выдавать лицензии H20 на прошлой неделе, спустя несколько дней после встречи генерального директора Nvidia Дженсена Хуана с Трампом.

Хуан долго и упорно лоббировал снятие ограничений, утверждая, что изоляция Китая только замедлит распространение американских технологий и поощрит местных конкурентов, таких как Huawei Technologies. 

«Это стратегический козырь», который усиливает контроль Вашингтона над критически важной технологической сферой в ходе торговых переговоров с Китаем, считает Хебе Чен, аналитик Vantage Markets в Мельбурне. «Со временем это препятствие для поставок чипов в Китай, вероятно, удержит Nvidia и AMD от более глубокого расширения на крупнейшем в мире рынке импорта чипов, одновременно предоставляя местным китайским производителям явное преимущество для захвата доли рынка и ускорения внутренних инноваций в области полупроводников».

Если Вашингтон введёт налог, это должно привлечь часть капитала в США, но в относительно небольшом объёме. И Nvidia, и AMD заявили, что потребуется время, чтобы восстановить производство своей продукции, предназначенной для Китая, даже если объём заказов вернётся к прежнему уровню, что пока неясно.

Компания Nvidia получила доход в размере 4,6 млрд долларов США от продаж за финансовый квартал, завершившийся 27 апреля, — через несколько дней после введения новых ограничений на поставки ускорителей ИИ в Китай. 

Компания также заявила, что из-за новых правил не смогла отправить в Китай 2,5 млрд долларов выручки от продажи H2O за этот период. Это означает, что за этот период компания могла бы продать в Китай более 7 млрд долларов H2O. Если ей удастся вернуться к этому уровню, правительство США сможет получать около миллиарда долларов в квартал от этой сделки.

В случае снятия ограничений выручка AMD может составить от 3 до 5 миллиардов долларов к 2025 году. Китайские аналоги, такие как чипы Ascend от Huawei, в настоящее время обеспечивают от 20 до 30% внутреннего спроса.

«Правительству США явно нужны деньги, учитывая дефицит бюджета и стремление взимать пошлины», — заявил Вей-Серн Линг, управляющий директор Union Bancaire Privee в Сингапуре.

«Но осложнением являются обвинения Китая в наличии бэкдоров в чипах H20. Это может быть переговорной тактикой, призванной подчеркнуть, что страна не испытывает «затруднений» с поставками американских чипов».