Крупные альтернативные компании по управлению активами активно инвестируют в проекты центров обработки данных, чтобы извлечь выгоду из спроса на вычислительную мощность, обусловленного развитием искусственного интеллекта.
По словам сопрезидента Ares Management Corp. Киппа деВира, поток капитала, вливаемый в инфраструктуру ИИ, повышает риски избыточных мощностей, поскольку крупнейшие мировые инвесторы стремятся извлечь выгоду из бума искусственного интеллекта.
«Если посмотреть на историю подобных регионов за последние 20–30 лет, то, как правило, при вводе в эксплуатацию такого объёма мощностей часть из них в конечном итоге оказывается незначительной», — сказал де Вир, выступая во вторник в кулуарах Гринвичского экономического форума в Коннектикуте. «Эти тенденции, как правило, приводят к избыточному строительству в определённых местах , поэтому важно быть избирательным и взвешенным в том, что мы строим».
Гиганты альтернативного управления активами, включая Blackstone Inc., Brookfield, Apollo Global Management Inc. и Ares, вложили средства в проекты центров обработки данных, чтобы воспользоваться растущим спросом на вычислительные мощности, вызванным появлением искусственного интеллекта. Многие позиционировали свои инвестиции как более надежный способ сыграть на буме ИИ, избежав при этом рисков «золотой лихорадки» на рынке акций ИИ, поскольку сложно предсказать, кто победит, а кто проиграет.
В прошлом месяце лос-анджелесская компания Ares объявила о более амбициозных планах по привлечению активов, особенно для инвестиций в центры обработки данных и своего бизнеса по управлению благосостоянием. Компания заявила, что в ближайшем будущем планирует привлечь более 8 миллиардов долларов акционерного капитала для поддержки центров обработки данных в Лондоне, Японии и Бразилии. Она также увеличила целевой показатель по привлечению средств для бизнеса по управлению благосостоянием на 25 миллиардов долларов, до 125 миллиардов долларов, к 2028 году.
Компания Ares, которая исторически фокусировалась на финансировании центров обработки данных через свой кредитный бизнес, привлекла 2,4 млрд долларов США в первой половине года для этих объектов и имеет специальный фонд для инвестиций в цифровую инфраструктуру в Японии . В прошлом году компания приобрела зарубежные активы GLP Capital Partners Ltd. за 5,2 млрд долларов США. Эта сделка удвоила активы Ares в сфере недвижимости и позволила компании более эффективно развивать центры обработки данных, сообщает деВир.
«Если вы работаете на сложных рынках, например, на рынках с труднодоступной землей, имеющей право собственности, и при этом строите действительно высококачественные объекты (а мы считаем, что так оно и есть, поскольку у нас есть собственная команда, которая пришла с приобретением), нам довольно легко найти выгодные договоры аренды от арендаторов инвестиционного уровня, таких как гиперскейлеры», — сказал он.
Стратегия Ares в значительной степени ориентирована на объекты с предварительной арендой сроком на 15 лет и более с так называемыми эскалаторами арендной платы, что, по заявлению компании, снижает риски в долгосрочной перспективе. Финансирование этих инвестиций может быть обеспечено за счёт страхового капитала.
Компания заявила, что также стремится привлечь 70 миллиардов долларов США на альтернативное кредитование к 2028 году. Она ожидает, что рынок вторичных активов (в основном дисконтные продажи вторичных фондов частного рынка, включая кредиты, частный капитал и инфраструктуру) более чем удвоится в течение следующих пяти лет.
Компания приобрела инвестиционные инструменты на сумму 7 миллиардов долларов, которые позволяют управляющим фондами перераспределять частные доли в новые фонды.
Одной из сфер возможностей для компаний стала более открытая работа с розничными деньгами.
В августе президент США Дональд Трамп подписал указ, призванный упростить включение в пенсионные планы, такие как 401(k), прямых инвестиций, недвижимости, криптовалют и других альтернативных активов. По словам деВира, Ares будет поддерживать выход своих продуктов на такие каналы, где есть к этому интерес.
