Гонконг и Сингапур являются лидерами в стремлении правительств азиатских стран стать центрами криптовалюты, поскольку они стремятся извлечь выгоду из глобального возрождения сектора благодаря поддержке президента США Дональда Трампа.

Недавно биткоин достиг рекордной отметки, близкой к $110 000, в то время как другие криптовалюты также выросли на фоне обещаний Трампа в пользу криптовалют.

Поскольку прогнозируется, что они могут вырасти еще больше, правительства стремятся получить свою долю прибыли.

В среду регуляторы Гонконга заявили, что городу необходимо задействовать «глобальную ликвидность», и изложили планы, включающие возможность предложения более рискованных криптовалютных продуктов, таких как торговля деривативами и маржинальное финансирование.

«Единственное слово, о котором нам всегда нужно думать, — это ликвидность», — сказал Эрик Йип, исполнительный директор Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам (SFC), на отраслевой конференции в финансовом центре.

«Как обеспечить ликвидность этого рынка, а значит, коммерческую ценность и, следовательно, экосистему?»

Крах биржи FTX в 2022 году лишил клиентов, которые использовали ее для покупки, продажи и хранения криптовалют, около 8 миллиардов долларов.

Позднее средства были возвращены, но регулирующие органы по всему миру обеспокоены тем, чтобы избежать повторения этой ситуации, и с тех пор сектор отошел от своего вольного, антисистемного подхода к истокам, приняв регулирование.

Чиновники подчеркивают необходимость защиты инвесторов, но при этом надеются, что их правила будут благоприятными для бизнеса.

«Два или три года назад, сразу после FTX, было гораздо больше проверок… (Регуляторы) хотят убедиться, что они проводят надлежащую проверку», — сказал Хонг Фан, президент другой биржи, OKX.

Крипто капитал

По данным Bloomberg News, власти Малайзии и Таиланда обдумывают изменения в политике, связанной с криптовалютами, в то время как Япония, Южная Корея и Камбоджа предприняли постепенные шаги.

Однако Гонконг и Сингапур, а также Дубай, выдающийся представитель Ближнего Востока, закрепили свой статус фаворита в период, когда американские регулирующие органы при администрации Джо Байдена скептически относились к криптовалютам.

В указе, изданном в прошлом месяце, Трамп, пообещавший сделать Соединенные Штаты «криптостолицей планеты», заявил, что вместо этого он обеспечит «четкость и определенность регулирования» для поддержки инноваций в сфере блокчейна и цифровых активов.

Президент группы Animoca Brands Эван Ауян заявил, что ожидание нового сценария в США меняет правила игры и окажет влияние на регулирующие органы по всему миру.

Валютное управление Сингапура выдало лицензии «крупного платежного учреждения» в отношении цифровых платежных токенов 30 компаниям, включая OKX, которую оно добавило в прошлом году.

Город-государство имел преимущество в регулировании цифровых активов, в том числе благодаря таким усилиям, как Project Guardian 2022, который объединил регулирующие органы с крупнейшими мировыми банками для изучения токенизации активов.

Этот проект продемонстрировал, что Сингапур «рано взаимодействовал с центральными банками , регулирующими органами и международными организациями, устанавливающими стандарты», заявил в ноябре Леонг Синг Чионг из Денежно-кредитного управления Сингапура.

Гонконг, использующий другой подход, выдал лицензии на «платформу для торговли виртуальными активами» 10 компаниям.

По словам Ауянга из Animoca, китайский финансовый центр занимает «второе место после Сингапура» в вопросах регулирования криптовалют.

По данным исследовательской платформы блокчейнов Chainalysis, хотя в Гонконге меньше бирж, в прошлом году там наблюдался резкий рост объема полученных средств.

В первой половине 2024 года централизованные биржи Гонконга в совокупности получили 26,6 млрд долларов США, что почти в три раза больше, чем годом ранее, и почти вдвое больше, чем в Сингапуре (13,5 млрд долларов США).

Побуждаемый к действию

В середине 2023 года Гонконг пересмотрел правовую базу для криптовалютных бирж, возложив на SFC ответственность за проверку и лицензирование.

Китай запретил криптовалюту с 2021 года, и биржи в полуавтономном анклаве не могут обслуживать клиентов из материкового Китая.

Однако Ят Сиу, исполнительный председатель Animoca Brands, заявил, что политика поддержки криптовалют получила «благословение» Пекина и что Гонконг выигрывает от того, что является финансовыми воротами Китая.

В среду Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) заявила, что помимо бирж будет изучать ряд правил, в том числе касающихся услуг по хранению, стейкинга и внебиржевой торговли.

«Гонконг не сидит сложа руки и не говорит: «Посмотрите на США, мы просто собираемся как бы дать отпор», — сказал Сиу. «На самом деле, это подталкивает его к действию».

Однако городские регулирующие органы поняли, что дьявол кроется в деталях.

Юрист по вопросам регулирования в Гонконге Джонатан Кромптон сказал: «Любой, кто занимается (лицензированием бирж), должен будет придерживаться очень серьезного режима управления… Это не для слабонервных».

За последние два года некоторые компании, как сообщается, столкнулись с трудностями при найме специализированного персонала по обеспечению соответствия. Команда проверки SFC также не укомплектована.

На сайте регулятора перечислены восемь кандидатов, ожидающих рассмотрения, 13 из них отозвали свои заявки.

«SFC оказалась между молотом и наковальней», — сказал Кромптон.

«Люди жалуются, что, с одной стороны, режим регулирования вводится недостаточно быстро, а с другой стороны, не обеспечивается достаточная защита».