Волатильность фондового рынка снижает спрос, в результате чего CoreWeave устанавливает цену IPO ниже целевой.
CoreWeave привлекла 1,5 млрд долларов США в ходе своего первичного публичного размещения акций, что является сокращением по объему сделки и отражает то, как волатильность фондового рынка снижает спрос даже на долгожданные листинги.
Поставщик облачных вычислений продал 37,5 млн акций по $40 за штуку, говорится в заявлении, подтверждающем более ранний отчет Bloomberg News. Это меньше первоначального плана в 49 млн акций по $47-$55 за штуку, что могло бы принести до $2,7 млрд.
Акции начнут торговаться в пятницу на Nasdaq под тикером CRWV. Morgan Stanley, JPMorgan Chase & Company и Goldman Sachs Group являются совместными ведущими букраннерами IPO.
Nvidia Corp, существующий инвестор CoreWeave, закрепляет продажу акций заказом на сумму около $250 млн, сообщил Bloomberg осведомленный источник, попросивший не называть его имени, поскольку информация является конфиденциальной. Представители Nvidia отказались от комментариев.
Базирующаяся в Ливингстоне, штат Нью-Джерси, CoreWeave в свое время рассчитывала привлечь около $4 млрд от своего листинга и нацелилась на оценку более $35 млрд. Это было до того, как широкий фондовый рынок обвалился, а волатильность подорвала оптимизм. В пересмотренном диапазоне CoreWeave имела бы стоимость около $23 млрд на полностью разбавленной основе.
CoreWeave, возглавляемая соучредителем и генеральным директором Майклом Интратором, была основана в 2017 году как фирма по майнингу криптовалют. Она была одним из первых, кто внедрил графические чипы Nvidia для центров обработки данных, опередив волну спроса на мощные процессоры для запуска приложений ИИ. Она строит центры обработки данных на основе чипов Nvidia, чтобы предлагать вычисления, связанные с ИИ.
Более трех четвертей выручки CoreWeave за 2024 год было получено от бизнеса с двумя крупнейшими клиентами, одним из которых была корпорация Microsoft. Такая высокая концентрация в сочетании с повышенным уровнем задолженности и расходов компании вызвала у некоторых аналитиков вопросы о том, насколько устойчив путь роста CoreWeave.
«CoreWeave — крупнейший в категории новых неоклаудов, но мы рассматриваем его в основном как высокозатратный способ для Microsoft разгрузить менее желательные рабочие нагрузки, а для Nvidia — использовать небольшие инвестиции в очень крупного клиента», — написал на этой неделе аналитик DA Davidson & Company Джил Лурия. «Эта структура может продолжать работать, пока спрос на ИИ продолжает расти экспоненциально».
В отдельном отчете на этой неделе TD Cowen сообщил, что Microsoft отменяет новые проекты центров обработки данных в США и Европе из-за переизбытка компьютерных кластеров, которые обеспечивают обучение ИИ — потенциально тревожный знак для компаний, занимающихся инфраструктурой ИИ. Председатель Alibaba Group Holding Джо Цай предупредил о возможном образовании пузыря в строительстве центров обработки данных, утверждая, что темпы этого строительства могут опередить первоначальный спрос на услуги ИИ.
CoreWeave также имеет существенные недостатки в своем внутреннем контроле над финансовой отчетностью, согласно разделу документов, в котором компании, готовящиеся к IPO, раскрывают риски для своего бизнеса. Упомянутые проблемы включали недостаточный ИТ-контроль над приложениями, поддерживающими финансовую отчетность, и нехватку квалифицированного персонала на соответствующих должностях, показывают документы.
Наряду с Nvidia, фирма насчитывает Magnetar Capital, Coatue Management, Jane Street, JPMorgan Asset Management, Fidelity и Lykos Global Management среди своих инвесторов. Никто из основателей CoreWeave не планировал продавать акции в ходе IPO.
